铁合金现货网3月6日报道:
一、市场(3月1日—3月5日)回顾
本周镍价高位大跌,盘面重挫。
期货市场具体数据如下:
沪镍主连合约本周最高价:141790;最低价:120170;收盘价:121400;结算价:133345;周跌幅13.59%。
至截稿伦镍本周最高价:18890;最低价:15830;结算价:17185,周跌幅12.8%。
二、宏观与消息面
国内方面
全国政协十三届四次会议召开新闻发布会,为今年全国两会首场新闻发布会。据介绍,全国政协十三届四次会议为期六天半,将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕,3月10日下午闭幕。
中国财长在上月G20会议上重申,2021年中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,保持对经济恢复的必要支持力度。
中国2月财新制造业PMI为50.9,虽连续第十个月位于扩张区间,但已连降三个月至2020年6月以来最低值,显示制造业复苏边际效应进一步减弱。2月生产指数和新订单指数分别录得过去十个月和九个月最低值。
国际方面
美联储主席鲍威尔最新讲话没有试图遏制长期利率的上升态势,令投资者失望,美债10年期收益率升向一年高位。
美联储褐皮书:1月至2月中旬,大多数联邦储备地区经济活动温和扩张;随着新冠疫苗的普及,大多数企业对未来6-12个月仍持乐观态度;多数地区报告称,就业水平在报告期内有所上升,尽管速度缓慢;多个地区报告预计未来几个月物价将温和上涨。
三、供需变化与分析
1、供应方面
上游矿石情况:
据海关数据显示,2020年12月,中国镍矿进口总量为317.34万吨(海关数据干湿混合),环比降幅11.2%;同比降幅26.6%。其中菲律宾进口镍矿量247.7万吨(海关数据干湿混合),环比下降16.6%,同比增60.72%。
价格方面,原油价格上涨,海运费不断上调,2月主流品位镍矿价格明显上升。
综合来看,菲律宾矿仍处于雨季,镍矿供应少,港口镍矿库存回落,镍矿价格维持坚挺。
镍铁情况:
机构数据显示: 1月全国镍生铁产量环比增3.3%。其中高镍铁:1月产量环比增5.7%。预计2月全国镍生铁产量预期环比下降6.9%。
价格方面,本周高镍铁市场价格回调。
从供需方面看,镍铁的库存1月份比12月份继续回落,下降了2.46万吨,折合金属镍
0.21万吨。显示需求较好,印尼镍铁流入高峰尚未到来。
电解镍情况:
机构数据显示:1月中国精炼镍产量环比减少7.7%,同比增加7.5%。预计2月产量环比增加0.3%,同比减少1.7%。
库存方面:上周伦镍库存大幅增加,而沪镍库存较上周小幅回落。
现货市场,下半周镍价快速下跌,市场情绪低迷,成交不多。
交易所近期库存变动:
2、下游需求方面:
机构数据显示:12月份全国不锈钢产量总计约292万吨,总量与11月份产量变动不大,环比下降0.2%,同比增加21.5%。
库存方面,节后下游消费未能全面恢复,库存增加超预期。
不锈钢现货市场,节后需求释放不及预期,关注后期旺季需求的释放情况。
四、期货分析
沪镍日线图来看,连续两次触及跌停板,沪镍从13.8万直接调整至12万一线。基本回撤了去年4月至今天2月全部涨幅的一半。目前技术面空头主导,但持仓并未同步大增,显示持续性空头力度或有放缓,下周重点关注12万支撑,若击穿下方看至11.5万,若能企稳看12-13万区间震荡修复。
五、综述:
本周受青山向华友和中伟股份供应高冰镍的消息影响,镍市恐慌性下跌。主要原因是高冰镍打开了镍铁到新能源的生产技术路径,且在时间上超出市场预期,这样一来新能源所需的硫酸镍原料短缺预期被彻底打破,也直接改变了镍价中期看涨的预期。但短期镍供需并未有太大转变,在行情暴跌之后仍有反弹修复预期。下周沪镍重点关注12万支撑,若击穿下方看至11.5万,若能企稳看12-13万区间震荡修复。更多硅锰、硅铁、铬铁行情信息请继续关注铁合金现货网。